La titulización de propiedad intelectual convierte los derechos y los ingresos que generan en un título de valor. Los derechos, o el flujo de regalías que producen, se incorporan a un compartimento que la legislación luxemburguesa aísla de cualquier otra operación, y el título emitido a partir de él, con su propio código ISIN, se respalda con los ingresos por licencias contratados.
La propiedad intelectual suele ser el activo más valioso de una empresa y, al mismo tiempo, el menos financiable. MTCM crea un compartimento, aislado dentro de una de sus seis entidades con fines específicos (SPV) de Luxemburgo, para los derechos o para los ingresos que estos se comprometen a generar; el título emitido sobre ellos cuenta con su propio código ISIN. El compartimento puede albergar los propios derechos o únicamente el derecho a percibir los ingresos por licencias, mientras que la titularidad permanece donde está. El compartimento se rige por la Ley de Titulización de Luxemburgo, de 22 de marzo de 2004; al estar protegido frente a la quiebra, aísla los derechos de la insolvencia del propietario. La plataforma cuenta con el asesoramiento jurídico de GSK Stockmann, mientras que PwC y Atwell se encargan de su auditoría.
Se mantiene en custodia, se transfiere o se cotiza como cualquier otro valor.
Separada por ley de todas las demás transacciones de la plataforma.
La protección funciona en ambos sentidos.
La exposición deja de figurar en el balance del originador.
Los nombres, las marcas y la identidad comercial, así como los ingresos por licencias que generan.
Las patentes concedidas y los acuerdos de licencia basados en ellas.
Los derechos de edición y de grabación, así como los ingresos por derechos de autor asociados a ellos.
Derechos de distribución y explotación sobre las producciones seleccionadas.
Derechos sobre libros, revistas y catálogos con ingresos por regalías ya contratados.
Productos de software con licencia y los ingresos derivados de las licencias vigentes.
Procesos y formulaciones documentados sujetos a confidencialidad y licencia.
Derechos derivados de los contratos de franquicia, incluido el uso de la marca y las cuotas del sistema.
Dominios, plataformas y activos digitales cuya titularidad está documentada.
Derechos de uso contratados, siempre que sean transferibles con arreglo a la legislación aplicable.
La titulización de propiedad intelectual consiste en convertir derechos, o los ingresos que estos generan, en un valor. Una entidad con fines específicos (SPV) de Luxemburgo incorpora dichos derechos, o el flujo de regalías, a un compartimento separado del resto de sus activos, y emite un título con su propio código ISIN, respaldado por los ingresos por licencias contratados.
No. El compartimento solo puede asumir el derecho a percibir los ingresos, dejando en manos del propietario el registro, el control y la ejecución. La cuestión de si se ceden los propios derechos es una decisión de estructuración que se toma desde el principio.
Marcas registradas y comerciales, patentes, catálogos musicales, derechos cinematográficos y televisivos, derechos de edición, licencias de software, conocimientos técnicos, derechos de franquicia, dominios y propiedad digital, así como derechos de imagen contratados, siempre que la legislación aplicable permita su cesión.
La cadena de titularidad en los territorios pertinentes, el estado de registro y renovación, los acuerdos de licencia que generan los ingresos, el historial de cobros y cualquier cesión previa o garantía ya constituida sobre los derechos.
Las consecuencias se establecen en las condiciones del prospecto en el momento de la constitución del compartimento, incluyendo cómo se gestiona en la información financiera y qué hace el compartimento con cualquier licencia de sustitución. Los derechos de rescisión se revisan como parte del proceso de diligencia debida.
Los titulares de derechos y propietarios de catálogos que buscan capital sin vender, los propietarios de marcas que obtienen financiación a partir de los ingresos por licencias, y las oficinas familiares y los gestores de patrimonios que desean invertir en regalías en un formato apto para su custodia.
| Derechos transferidos al compartimento | Solo los ingresos asignados | |
|---|---|---|
| ¿Quién es el titular registrado? | El compartimento | El autor |
| ¿Quién puede tomar medidas contra las infracciones? | El departamento, o el emisor por mandato | El autor |
| Qué se examina en la auditoría | Historial de titularidad y registros | Los contratos de licencia y el historial de pagos |
| Uso habitual | Una venta sin complicaciones de un catálogo | Financiación sin ceder el control de la marca |
Más de 80 compartimentos activos · Más de 2.5 mil millones de euros en activos estructurados. Cifras orientativas de la plataforma.