La titulización de energía verde financia la generación renovable mediante valores. El proyecto se integra en un compartimento aislado dentro de una entidad con fines específicos (SPV) de Luxemburgo, y se emite un título con su propio código ISIN asociado al mismo. El compartimento puede tener una participación en el proyecto o actuar como primer prestamista de la empresa que lo desarrolla.
Los proyectos de energías renovables se financian de forma diferente según se encuentren en fase de desarrollo, construcción o ya estén generando energía. MTCM asigna al proyecto un compartimento propio dentro de una de sus seis sociedades instrumentales luxemburguesas, separadas legalmente, y desde él se emite un título con su propio código ISIN. Cuando la sociedad del proyecto necesita capital en lugar de la transferencia de un activo ya existente, el compartimento puede actuar como primer prestamista y conceder la línea de crédito directamente. El compartimento está protegido frente a la quiebra en ambos sentidos, y la exposición queda fuera del balance del promotor. La plataforma cuenta con el asesoramiento de GSK Stockmann y es auditada por PwC y Atwell.
Se mantiene en custodia, se transfiere o se cotiza como cualquier otro valor.
Separada por ley de todas las demás transacciones de la plataforma.
La protección funciona en ambos sentidos.
La exposición deja de figurar en el balance del originador.
Instalaciones fotovoltaicas a gran escala y distribuidas.
Aerogeneradores terrestres y marinos, tanto en fase de construcción como en fase de explotación.
Centrales fluviales y de embalse con una larga vida útil.
Exploración, perforación y explotación de recursos geotérmicos.
Instalaciones que transforman materias primas orgánicas en calor, electricidad o combustible.
Instalaciones de baterías y otros sistemas de almacenamiento que contribuyen a la fiabilidad de la red eléctrica.
Las redes de recarga y la infraestructura que sustenta el transporte eléctrico.
Sistemas que mejoran la eficiencia de la distribución y la integración de las energías renovables.
Programas de construcción y rehabilitación con mejoras cuantificables en materia de eficiencia.
Empresas que desarrollan tecnología para la transición energética.
La titulización de energía verde financia la generación renovable mediante valores. Una entidad con fines específicos (SPV) con sede en Luxemburgo gestiona el proyecto en un compartimento separado y emite un título de deuda respaldado por el mismo, con un código ISIN propio. El compartimento puede tener una participación en el proyecto o conceder un préstamo a la empresa que lo desarrolla.
Sí. El fondo tiene su sede en Luxemburgo; el proyecto no tiene por qué estarlo. Cuando la empresa del proyecto se encuentra en el extranjero, el fondo suele actuar como primer prestamista, concediendo la línea de crédito directamente en lugar de adquirir un activo a través de distintas jurisdicciones.
No. Los proyectos de desarrollo, construcción y explotación pueden estructurarse, pero no en las mismas condiciones. La fase en la que se encuentre determina a qué riesgos está expuesto el compartimento y qué documentación debe constar en el expediente antes de que se emita el pagaré.
El compartimento concede la línea de crédito directamente a la propia entidad, en lugar de adquirir un préstamo o activo ya existente. La sociedad del proyecto trata con un único prestamista oficial, y el pagaré se emite contra la línea de crédito que ha originado el compartimento.
No. Un compartimento puede cotizar en bolsa o no cotizar. La cotización en bolsa se decide en función de las necesidades de los inversores a los que va dirigido y se establece en el momento de la constitución del compartimento, no se añade posteriormente.
Los promotores y patrocinadores de proyectos de energías renovables de tamaño medio que se sitúan entre la financiación bancaria y la financiación sindicada, así como los gestores de patrimonios, las oficinas familiares y los inversores institucionales que desean invertir en proyectos mediante instrumentos aptos para su custodia.
| Escenario | A qué está expuesto el compartimento | Qué datos hay que tener registrados |
|---|---|---|
| Desarrollo | Permisos y conexión a la red eléctrica | Derechos sobre el terreno, situación de los permisos, contrato de conexión |
| Construcción | Entrega a tiempo y dentro del presupuesto | Contrato EPC, presupuesto, informe del asesor técnico |
| Funcionamiento | Rendimiento en la generación y la comercialización | Historial de producción, acuerdo de compra de energía (PPA) o condiciones de compra, contrato de operación y mantenimiento |
| Refinanciación | Un activo que ya está generando | Historial y condiciones de liberación de la financiación existente |
Más de 80 compartimentos activos · Más de 2.5 mil millones de euros en activos estructurados. Cifras orientativas de la plataforma.