La titulización de la financiación de litigios consiste en estructurar la financiación de las reclamaciones judiciales como un título de valor. El acuerdo de financiación se mantiene en un compartimento de una entidad con fines específicos (SPV) de Luxemburgo que la legislación luxemburguesa protege de forma aislada, y a partir de él se emite un título con su propio código ISIN. Los ingresos derivados del título cubren los costes del litigio, y dicho título está vinculado al resultado de las reclamaciones identificadas.
La financiación de litigios suele consistir en un contrato privado entre un financiador y un demandante, lo que dificulta su colocación entre inversores que necesitan una garantía. MTCM abre uno de los compartimentos de sus seis entidades con fines específicos (SPV) de Luxemburgo para ese acuerdo, aislado del resto, y desde él se emite un título con su propio código ISIN. El compartimento puede albergar una única reclamación o un conjunto definido de reclamaciones, y puede estructurarse en cualquier fase del procedimiento. Su forma se rige por la Ley de Titulización de Luxemburgo, de 22 de marzo de 2004: aislado de la quiebra en ambos sentidos, de modo que la exposición sale del balance del financiador. GSK Stockmann es el asesor jurídico de la plataforma. Sus auditores son PwC y Atwell, una firma de auditoría luxemburguesa.
Se mantiene en custodia, se transfiere o se cotiza como cualquier otro valor.
Separada por ley de todas las demás transacciones de la plataforma.
La protección funciona en ambos sentidos.
La exposición deja de figurar en el balance del originador.
Una reclamación identificada, financiada a través de su propio compartimento.
Un conjunto definido de afirmaciones que se sostienen entre sí, de modo que ningún resultado concreto determina el compartimento.
Arbitraje comercial y en materia de tratados de inversión, tanto nacional como internacional.
Financiación de la ejecución de un laudo o una sentencia ya dictados.
Reclamaciones presentadas por administradores, liquidadores o comités de acreedores.
Reclamaciones de indemnización derivadas de una resolución administrativa.
Conflictos en materia de patentes, marcas registradas y licencias en los que los daños y perjuicios son cuantificables.
Garantías obtenidas sobre la cartera de asuntos con honorarios contingentes de una empresa.
Financiación concedida tras una resolución en primera instancia, únicamente para el recurso de apelación.
El departamento se hace cargo de los costes derivados de una resolución judicial dictada en contra de la parte financiada.
La titulización de la financiación de litigios estructura la financiación de las reclamaciones judiciales como un valor. Un compartimento separado de una entidad con fines específicos (SPV) de Luxemburgo asume el acuerdo de financiación y emite un título con su propio código ISIN. Los ingresos cubren los costes del litigio y el título está vinculado al resultado de las reclamaciones identificadas.
Tasas judiciales y de los tribunales, honorarios de abogados, peritos, tasadores, auditores, costes de divulgación y revisión de documentos, y costes de ejecución. El presupuesto se acuerda al constituir el fondo específico, y las disposiciones de fondos se realizan a medida que avanza el caso.
En cualquier fase. Antes de presentar la demanda, durante el procedimiento en primera instancia, en la fase de apelación o una vez que existe un laudo o una sentencia y se trata de su ejecución. La fase influye en cómo se estructura el compartimento, no en si puede existir.
Sí. En un mismo compartimento puede mantenerse un conjunto definido de derechos, de modo que dicho compartimento no dependa de ningún resultado concreto. Los derechos se identifican en el momento de estructurar el compartimento; no se trata de un mandato abierto para adquirir derechos posteriormente.
No. MTCM es una empresa especializada en titulizaciones, no un bufete de abogados ni una asesoría. Los méritos son evaluados por expertos jurídicos designados a tal efecto, y su evaluación se archiva antes de que se estructure el compartimento. MTCM diseña y administra el vehículo.
Los financiadores de litigios que necesitan transferir su exposición a inversores que exigen una garantía; los bufetes de abogados que estructuran líneas de financiación sobre una cartera de asuntos con honorarios contingentes; y las oficinas familiares y los gestores de patrimonio que buscan una exposición no correlacionada con los ciclos del mercado.
| Estructura | A qué se refiere la nota | Dónde se utiliza |
|---|---|---|
| Vinculado a los resultados | Un porcentaje determinado de lo que recauda el compartimento | Reclamaciones individuales y carteras en las que el objetivo es la recuperación |
| De duración determinada | Un calendario de pagos definido, independiente del calendario del caso | Cuando el financiador asume el riesgo asociado al resultado |
| Híbrido | Un pago básico más una parte de los importes recuperados que superen un umbral | Casos de mayor duración en los que el calendario es incierto |
Cada estructura describe cómo se calcula el interés, no cuál será su importe. El resultado de un litigio no se conoce de antemano.
Más de 80 compartimentos activos · Más de 2.5 mil millones de euros en activos estructurados. Cifras orientativas de la plataforma.