La titulización de créditos convierte las cantidades adeudadas a una empresa en un valor. Los créditos se transfieren a un compartimento de una entidad con fines específicos (SPV) de Luxemburgo, aislado legalmente, y dicho compartimento emite un título con su propio código ISIN. Los cobros que recibe el compartimento financian los pagos adeudados en virtud de dicho título.
Una empresa con una cartera de créditos posee un valor que no puede transferir fácilmente. MTCM traslada dicha cartera a un compartimento aislado de una de sus seis entidades con fines específicos (SPV) de Luxemburgo; el título emitido a partir de ella cuenta con su propio código ISIN. El compartimento puede adquirir créditos ya existentes o actuar como primer prestamista y originar él mismo la línea de crédito cuando ello resulte más conveniente para las contrapartes. En virtud de la Ley de Titulización de Luxemburgo, de 22 de marzo de 2004, cada compartimento está protegido frente a la quiebra, por lo que cualquier dificultad que surja en la entidad originadora no afecta a los tenedores de los títulos. La plataforma cuenta con GSK Stockmann como asesor jurídico y con PwC y Atwell como auditores.
Se mantiene en custodia, se transfiere o se cotiza como cualquier otro valor.
Separada por ley de todas las demás transacciones de la plataforma.
La protección funciona en ambos sentidos.
La exposición deja de figurar en el balance del originador.
Facturas y pagos pendientes correspondientes a bienes y servicios ya entregados.
Créditos derivados de préstamos hipotecarios residenciales y comerciales.
Saldos pendientes de pago de las carteras de tarjetas.
Pagos adeudados en virtud de contratos de financiación y arrendamiento de vehículos.
Acuerdos de financiación para equipos empresariales.
Importes recurrentes adeudados en virtud de contratos de servicios públicos, telecomunicaciones y suscripciones.
Importes adeudados entre entidades pertenecientes a un mismo grupo empresarial.
Importes identificados cuyo vencimiento se prevé, como, por ejemplo, el precio de venta futuro estipulado en un contrato.
Saldos pendientes de primas y de reembolso correspondientes a las pólizas identificadas.
Importes adeudados por organismos públicos en virtud de contratos vigentes.
La titulización de cuentas por cobrar convierte las cantidades adeudadas a una empresa en un valor. La cartera de cuentas por cobrar se transfiere a un compartimento separado de una entidad con fines específicos (SPV) de Luxemburgo, que emite un pagaré con su propio código ISIN. Los cobros recibidos por el compartimento financian los pagos adeudados en virtud del pagaré.
Facturas comerciales, hipotecas, saldos de tarjetas de crédito, financiación de vehículos y maquinaria, facturas de servicios públicos y suscripciones, préstamos intragrupo, saldos de seguros, cuentas por cobrar del sector público e importes futuros identificados, como el precio de venta futuro acordado en un contrato.
Sí, cuando el importe se pueda identificar y se base en un contrato existente, como un precio de venta futuro acordado o una serie definida de pagos contratados. Lo importante es que la cuenta por cobrar se pueda identificar y valorar, no que ya se haya facturado.
En lugar de adquirir créditos ya existentes, el compartimento concede la propia línea de crédito. El prestatario trata con un único prestamista oficial, y el pagaré se emite en relación con la línea de crédito que ha originado el compartimento.
Normalmente sí. El originador suele seguir gestionando la cartera y cobrando a los deudores, transfiriendo los cobros al compartimento en virtud de un acuerdo de gestión. Las responsabilidades de gestión se establecen en el momento de la constitución del compartimento.
Empresas con una cartera considerable de cuentas por cobrar que desean liberar capital circulante, entidades crediticias y empresas de factoring que necesitan transferir su exposición crediticia, y gestores de patrimonio cuyos clientes desean invertir en cuentas por cobrar en una forma apta para la custodia.
| Compra de créditos existentes | Compartimento como primer prestamista | |
|---|---|---|
| Lo que mueve | Créditos que ya figuran en los libros contables del originador | Dinero nuevo para el prestatario |
| Documentación | Contrato de cesión o de venta auténtica | Acuerdo de cesión de instalaciones otorgado por el departamento |
| Uso habitual | Liberar capital circulante de un libro | Financiar directamente a una contraparte |
| Balance | Las cuentas por cobrar se dan de baja de los libros del originador | No hay ningún activo preexistente que transferir |
Más de 80 compartimentos activos · Más de 2.5 mil millones de euros en activos estructurados. Cifras orientativas de la plataforma.