La titulización de obras de arte convierte una colección en valores negociables sin necesidad de vender las obras. La colección permanece en un compartimento separado, aislada dentro de una entidad con fines específicos (SPV) luxemburguesa, y a partir de ella se emiten títulos con su propio código ISIN, de modo que varios titulares pueden compartir el riesgo mientras la colección permanece intacta y en un solo lugar.
Una colección en poder de una familia o de un único propietario plantea un problema cuando varias personas reclaman su valor. Venderla la desmantela; conservarla deja el valor bloqueado. MTCM coloca las obras en un compartimento de una de sus seis entidades con fines específicos (SPV) de Luxemburgo, aislado de cualquier otra operación, y desde él se emiten títulos con su propio código ISIN. Las obras permanecen juntas, bajo custodia acordada, mientras que la exposición a su valor puede dividirse y transferirse. El compartimento se rige por la Ley de Titulización de Luxemburgo, de 22 de marzo de 2004. Está protegido frente a la quiebra en ambos sentidos, y la colección queda fuera del balance del propietario. El asesor jurídico de la plataforma es GSK Stockmann, y sus auditores son PwC y Atwell.
Se mantiene en custodia, se transfiere o se cotiza como cualquier otro valor.
Separada por ley de todas las demás transacciones de la plataforma.
La protección funciona en ambos sentidos.
La exposición deja de figurar en el balance del originador.
Obras individuales o un conjunto definido que se consideran una única colección.
Obras tridimensionales, incluidas aquellas que requieren una manipulación especializada.
Obras editadas cuya procedencia y número de edición están documentados.
Vehículos con procedencia contrastada y almacenamiento especializado.
Relojes de gran valor y piezas con piedras certificadas.
Piedras certificadas que se encuentran bajo custodia documentada.
Material literario e histórico documentado.
Colecciones catalogadas con referencias de mercado consolidadas.
Colecciones almacenadas en bodega con registros de procedencia y conservación.
Muebles, objetos y piezas de diseño con atribución documentada.
La titulización de obras de arte convierte una colección en valores negociables sin necesidad de vender las obras. Las obras se colocan en un compartimento separado de una entidad con fines específicos (SPV) de Luxemburgo, que emite títulos con su propio código ISIN, de modo que la exposición se puede dividir sin que la colección se vea afectada.
No. Esa es precisamente la finalidad de la estructura. Las obras se transfieren al compartimento y permanecen juntas bajo custodia acordada. Lo que se divide y se transfiere es el título, no la colección.
Esto se acuerda en el momento de la creación del compartimento. Las obras suelen conservarse en un almacén especializado, bajo un acuerdo de custodia documentado, y pueden cederse para su exposición en las condiciones establecidas desde el principio.
Realizada por un especialista independiente reconocido en el mercado correspondiente, según los criterios establecidos y en la fecha indicada. La valoración se revisa en el marco de la auditoría del compartimento y se actualiza según un calendario acordado.
Sí. Los pagarés se emiten en denominaciones que reflejan la participación de cada titular, por lo que un reparto desigual no requiere dividir las obras. Un titular que necesite liquidez puede transferir los pagarés en lugar de verse obligado a vender.
No. MTCM es una empresa especializada en titulización, no un intermediario, un asesor ni una gestora de activos. Las decisiones relativas al cobro recaen en el propietario o en el asesor que este designe. MTCM se encarga de estructurar y administrar el compartimento.
Más de 80 compartimentos activos · Más de 2.5 mil millones de euros en activos estructurados. Cifras orientativas de la plataforma.