La titulización inmobiliaria convierte los activos inmobiliarios en valores negociables. El inmueble pasa a formar parte de un compartimento que la legislación luxemburguesa aísla de cualquier otra operación de la plataforma, y dicho compartimento emite un título con su propio código ISIN. Cada compartimento está protegido frente a la quiebra y fuera de balance, de conformidad con la Ley de Titulización de Luxemburgo de 22 de marzo de 2004.
MTCM gestiona la titulización inmobiliaria a través de compartimentos aislados que se mantienen en sus seis entidades con fines específicos (SPV) de Luxemburgo. Cada edificio o cartera cuenta con su propio compartimento y su propio código ISIN, separado legalmente del resto de la plataforma, a prueba de quiebra en ambos sentidos y fuera del balance del originador. El activo subyacente puede ser un edificio emblemático, una cartera de inmuebles alquilados, un proyecto de promoción inmobiliaria o préstamos hipotecarios garantizados. El marco jurídico de la plataforma cuenta con el asesoramiento de GSK Stockmann. La auditoría la llevan a cabo PwC y Atwell, una firma de auditoría luxemburguesa.
Se mantiene en custodia, se transfiere o se cotiza como cualquier otro valor.
Separada por ley de todas las demás transacciones de la plataforma.
La protección funciona en ambos sentidos.
La exposición deja de figurar en el balance del originador.
Inmuebles emblemáticos situados en ubicaciones privilegiadas, cada uno de ellos estructurado en un compartimento independiente con su propio código ISIN.
Consideremos los edificios con flujos de alquiler garantizados, como las residencias de estudiantes y las residencias de personas mayores.
Participaciones en el capital de empresas inmobiliarias o de empresas conjuntas, estructuradas como un título transferible.
Préstamos senior, de entreplanta o puente garantizados con inmuebles, estructurados como instrumentos de deuda.
Inmuebles de oficinas, comerciales y logísticos, tanto de un solo inquilino como de varios inquilinos.
Activos a largo plazo derivados de concesiones y basados en la disponibilidad, con flujos de caja contratados.
Naves de almacenamiento, naves industriales y naves para la industria ligera, normalmente con contratos de arrendamiento a largo plazo.
Hoteles, complejos turísticos y activos de ocio estructurados en torno a la actividad operativa.
Arrendamientos de terrenos, usufructos y derechos de uso a largo plazo separados de la propiedad plena.
Proyectos que combinan elementos residenciales, comerciales y hoteleros en un mismo espacio.
La titulización inmobiliaria es el proceso de convertir activos inmobiliarios en valores negociables. El inmueble se incorpora a un compartimento de una entidad con fines específicos (SPV) de Luxemburgo, separado legalmente del resto, y se emite un título con su propio código ISIN sobre el mismo. El título puede mantenerse en custodia, transferirse o cotizarse en bolsa.
Un compartimento es una sección separada legalmente dentro de una entidad de propósito específico (SPV) de titulización, con sus propios activos, pasivos y código ISIN. MTCM gestiona seis SPV en Luxemburgo, cada una de las cuales cuenta con varios compartimentos. Dado que los compartimentos están separados por ley, ninguna operación de la plataforma puede verse afectada por otra.
Edificios comerciales, industriales y de uso mixto, activos del sector hotelero, proyectos de infraestructura, planes de desarrollo, arrendamientos de terrenos y derechos de uso, participaciones en sociedades inmobiliarias y préstamos hipotecarios garantizados. En el marco de la arquitectura abierta, cualquier exposición inmobiliaria que pueda identificarse y valorarse puede asignarse a un compartimento.
No. MTCM es una empresa especializada en titulizaciones, no un banco, un fondo, una gestora de activos ni una asesoría de inversiones. MTCM diseña y administra el vehículo a través del cual se emite el instrumento, y no gestiona capital de terceros. La gestión de los activos en sí recae en el originador o en el gestor que este designe.
Un fondo emite participaciones y se rige por la normativa aplicable a los fondos. Un compartimento de titulización emite títulos de deuda al amparo de la Ley de Titulización de Luxemburgo. El título es un valor con su propio código ISIN, por lo que puede ser adquirido por inversores cuyo mandato permita la inversión en títulos, pero no en participaciones de fondos.
Gestores patrimoniales, gestores de activos externos, bancos privados y family offices que necesitan una estructura que cumpla con la normativa para un cliente, así como promotores inmobiliarios o propietarios que deseen que un activo sea financiable. MTCM colabora con inversores cualificados y diseña la estructura jurídica que sustenta la operación.
| Subyacente | Forma típica de una nota | ¿Qué es lo que impulsa el compartimento? |
|---|---|---|
| Arrendamientos de inmuebles y contratos de alquiler vigentes | Pagaré a tipo fijo, con vencimiento fijado | Flujo de alquileres contratados |
| Plan de desarrollo | Bono sin cupón o bono con vencimiento único | Beneficio obtenido al cierre de la operación |
| Préstamos hipotecarios garantizados | Pagaré de deuda preferente o de mezzanine | Intereses y amortización del préstamo |
| Participación accionarial en una sociedad de gestión de activos | Nota sobre la participación | Distribuciones e ingresos por enajenación |
| Arrendamiento de terreno o usufructo | Pagaré amortizable a largo plazo | Pagos por arrendamiento contratados |
Más de 80 compartimentos activos · Más de 2.5 mil millones de euros en activos estructurados. Cifras orientativas de la plataforma.