Titulización por compartimentos: cómo aislar el riesgo de forma inteligente
La titulización por compartimentos es uno de esos conceptos que, sobre el papel, parece muy técnico, pero que cobra mucho sentido en cuanto se comprende lo que resuelve. En lugar de constituir una entidad con fines específicos (SPV) completamente nueva para cada operación, se crea un único vehículo de titulización y, a continuación, se divide en «compartimentos» independientes. Cada compartimento cuenta con su propio conjunto de activos, su […]
Los instrumentos de capital híbridos en las finanzas modernas
Los instrumentos de capital híbridos se han convertido en herramientas fundamentales para los inversores institucionales, los responsables de tesorería de las empresas y los especialistas en estructuración de capital que buscan acceder a una financiación flexible y optimizar el riesgo en los dinámicos mercados actuales. Al combinar características de la deuda y del capital, los instrumentos de capital híbridos —como los bonos convertibles, los bonos convertibles contingentes (CoCo) y las acciones preferentes— permiten a las organizaciones cumplir los requisitos normativos y estructurar soluciones innovadoras […]
Explicación de la financiación mediante deuda a través de la titulización
La financiación mediante deuda a través de la titulización está transformando la financiación institucional de bancos, gestoras de activos, empresas y especialistas en financiación estructurada en los mercados mundiales. Al transformar conjuntos de préstamos, arrendamientos y cuentas por cobrar en valores negociables, las organizaciones obtienen mayor liquidez, flexibilidad y acceso a los inversores. Técnicas como los valores respaldados por activos (ABS), la titulización de carteras de préstamos, la estructuración de entidades con finalidad específica (SPV), el refuerzo crediticio y la división en tramos […]
Descubriendo la diversidad de la titulización de activos básicos
La titulización de materias primas está transformando el panorama de inversión para los inversores institucionales, gestores de activos, fondos de pensiones, fondos de cobertura, bancos y tesoreros de empresas que buscan nuevas fuentes de liquidez y diversificación. Al tomar materias primas físicas y transformarlas en valores negociables a través de estructuras como los valores respaldados por materias primas (CBS) y las entidades con fines especiales (SPV) dedicadas a las materias primas, los agentes del mercado descubren nuevas formas de […]
Titulización de cuentas por cobrar para aliviar el capital circulante
La titulización de cuentas por cobrar se ha convertido, de forma discreta, en una de las herramientas más poderosas para liberar la liquidez inmovilizada en las facturas. En lugar de depender únicamente de los descubiertos y los préstamos a corto plazo, las empresas pueden convertir sus cuentas por cobrar en una fuente de financiación estructurada que se adapta al volumen de ventas y respalda la financiación de la cadena de suministro. Para los emisores que piensan en plataformas en lugar de en líneas de crédito puntuales, […]
Guía para las plataformas modernas de titulización
Las plataformas modernas de titulización son muy diferentes de las entidades con finalidad específica (SPV) de uso único que muchos emisores recuerdan. Para los emisores institucionales, esto supone tanto una buena noticia como un reto. Es una buena noticia porque hay más opciones que nunca para financiar activos, gestionar el riesgo y llegar a los inversores. Y es un reto porque la curva de aprendizaje puede parecer empinada si solo se tiene en cuenta la titulización […]
Titulización de la financiación de infraestructuras: financiación de proyectos a largo plazo
La titulización de la financiación de infraestructuras está cambiando silenciosamente la forma en que se financian las carreteras, los puertos, las redes energéticas y las infraestructuras digitales. En lugar de obligar a los bancos o a los promotores a contraer préstamos para proyectos a 20 años, los flujos de caja de los proyectos se transforman en títulos a largo plazo que pueden adquirir los inversores institucionales. Si se hace bien, esto libera capital para nuevos proyectos, diversifica las fuentes de financiación y crea una forma más eficiente de hacer coincidir los activos a largo plazo con el […]
Diseño de Productos Estructurados Conformos a la Sharia para Inversores Globales
El diseño de productos estructurados que cumplan con la sharia ya no es una actividad minoritaria limitada a unos pocos bancos islámicos. Los inversores globales, desde las oficinas familiares del CCG hasta las instituciones del sudeste asiático y los fondos centrados en la sharia en Europa, buscan activamente bonos de inversión halal que ofrezcan sofisticación, transparencia y soluciones genuinas para los inversores islámicos, sin sacrificar el rigor normativo ni la eficiencia operativa. Este artículo analiza […]
Creación de un marco de titulización ESG
Un marco de titulización ESG ya no es un mero «complemento» opcional de una operación; para muchos inversores, es el factor decisivo a la hora de participar o descartarla. Si quieres que tu próxima operación se tome en serio como una titulización verde o un programa de bonos vinculados a la sostenibilidad, necesitas algo más que una etiqueta verde. Necesitas un […]
La titulización de activos del mundo real: del concepto a la ejecución
La titulización de activos del mundo real está pasando rápidamente de ser una técnica de nicho a convertirse en una estrategia fundamental para los inversores institucionales, los gestores de activos y los originadores que desean liberar liquidez de sus activos ilíquidos. Los activos del mundo real (RWA), como los inmuebles, el crédito privado, los proyectos de infraestructuras, las colecciones de arte y la propiedad intelectual, suelen quedar «atrapados» en los balances, a pesar de generar […]