En un acontecimiento histórico para los mercados mundiales de capitales, MTCM, una plataforma de titulización líder con sede en Luxemburgo, se ha asociado con Tokeny, el principal sistema operativo onchain, para introducir un marco pionero de emisión de doble formato. Esta solución innovadora tiende un puente entre los valores tradicionales y los digitales, marcando un paso significativo hacia el futuro de las finanzas híbridas.
Una alianza estratégica de alcance mundial
MTCM, conocida por su experiencia en la estructuración y administración de vehículos de titulización en Europa, América, Oriente Medio y Norte de África y Asia, siempre ha estado a la vanguardia de la innovación financiera. Al colaborar con Tokeny, MTCM permite ahora a los emisores lanzar simultáneamente pagarés cotizados en ISIN y tokens de seguridad autorizados, desde un único compartimento legal. Este marco de emisión de doble formato garantiza que ambos formatos sean totalmente fungibles y conformes, proporcionando una flexibilidad sin precedentes a los inversores institucionales y profesionales.
La colaboración aprovecha los puntos fuertes de ambas empresas: El profundo conocimiento de MTCM de los marcos regulatorios globales y la tecnología blockchain de vanguardia de Tokeny. Juntas, están estableciendo un nuevo punto de referencia para la emisión, gestión y distribución de productos estructurados en un panorama financiero en rápida evolución.
Cómo funciona la emisión en doble formato
El nuevo marco permite la emisión simultánea de dos valores:
- Un pagaré que cotiza en el ISIN, liquidado a través de un depositario central de valores (DCV) internacional líder, que atiende a los inversores que se sienten cómodos con los procesos de liquidación tradicionales.
- Un token de seguridad con permiso basado en ERC-3643, emitido en blockchain, que ofrece las ventajas de una liquidación instantánea, una mayor transparencia y una mayor eficiencia operativa.
Ambos valores se acuñan a partir del mismo compartimento legal, lo que garantiza su plena fungibilidad y el cumplimiento de la normativa en todos los formatos. Los inversores y los organizadores pueden ahora elegir el método de liquidación que prefieran -tradicional o blockchain- sin comprometer el cumplimiento normativo, la protección del inversor o la excelencia operativa.
Este marco de emisión de doble formato está diseñado para satisfacer las necesidades de una base de inversores diversa. Los inversores tradicionales pueden seguir operando dentro de estructuras familiares, mientras que aquellos que buscan las ventajas de los activos digitales pueden beneficiarse de la eficiencia y la transparencia de la tecnología blockchain.
Impulsar la eficiencia y ampliar el acceso
La integración de la plataforma de tokenización T-REX de Tokeny en el portal de inversores de marca blanca de MTCM agiliza todo el ciclo de vida de una emisión digital. El proceso se simplifica para todas las partes interesadas, desde la incorporación y el KYC hasta la suscripción y las soluciones del mercado secundario. La tecnología de Tokeny integra la identidad digital, la verificación AML/KYC, la integración del monedero y la gestión de la tabla de capitalización en una única interfaz fácil de usar, lo que reduce la fricción de la incorporación y aumenta la transparencia.
Este modelo de doble formato no sólo acelera la liquidación y reduce los costes, sino que también amplía el universo de distribución. Los clientes institucionales pueden autocustodiar los valores digitales, evitando los elevados costes de distribución y custodia que suelen asociarse a los pagarés estructurados. Para los organizadores, el marco de emisión híbrido abre el acceso a los segmentos de inversores tradicionales y nativos de blockchain, ampliando el alcance del mercado e impulsando la adopción de activos digitales.
Además, el marco de emisión de doble formato es plenamente conforme con el sólido entorno normativo de Luxemburgo, lo que garantiza que tanto los valores tradicionales como los digitales se emitan y gestionen de acuerdo con las normas más estrictas de protección de los inversores y transparencia.
Una nueva era para la financiación estructurada
Pedro Herranz, socio director de MTCM, destaca el carácter transformador de esta asociación: "La colaboración con Tokeny nos permite industrializar un modelo de doble emisión que antes no era posible. Ahora producimos una emisión doble fungible: una parte como una nota cotizada en ISIN liquidada a través de un CSD internacional líder, y la otra como notas tokenizadas basadas en ERC-3643 onchain. Esta estructura permite a los inversores y organizadores elegir entre la liquidación en blockchain o la tradicional, sin comprometer el cumplimiento, la eficiencia operativa o la protección de los inversores".
Luc Falempin, CEO de Tokeny, añade: "El modelo de emisión dual es una forma práctica de ayudar a los inversores tradicionales a familiarizarse con el formato onchain. Una vez que prueben estos activos, que son más rápidos de liquidar, más fáciles de acceder y mejorados con funciones que antes no eran posibles, preferirán naturalmente la forma modernizada y mejor de acceder, gestionar y transferir valores. Esto acelerará la demanda e impulsará la adopción".
Al fusionar los puntos fuertes de la infraestructura establecida del mercado de capitales con la eficiencia y la innovación de blockchain, MTCM y Tokeny están redefiniendo la forma en que se emiten, distribuyen y gestionan los productos estructurados. El lanzamiento del primer marco de emisión de doble formato de Luxemburgo marca un momento crucial en la evolución de las finanzas globales, estableciendo un nuevo estándar para la flexibilidad, el cumplimiento y el empoderamiento de los inversores en la era digital. Con esta iniciativa, MTCM y Tokeny no solo están dando forma al futuro de la titulización, sino también allanando el camino para un ecosistema financiero más inclusivo, eficiente y tecnológicamente avanzado.
